Группа ЛСР приняла решение разместить облигационный займ
13 Ноября 2006
Крупнейшее объединение предприятий строительной индустрии России Группа ЛСР приняла решение о размещении в ближайшее время нового облигационного займа. Планируемый объем займа — 2 млрд рублей.
Вниманию инвесторов будут предложены облигации ООО «ЛСР-Инвест» — дочерней структуры ОАО «Группа ЛСР», специально созданной в целях привлечения финансирования для предприятий Группы. Срок обращения выпуска — 3 года. Номинал одной облигации 1 тыс. рублей.
Это уже второй облигационный займ Группы ЛСР. Первый на сумму 1 млрд рублей был успешно размещен в марте 2005 года.
«Средства, полученные от размещения облигаций, планируется направить на реструктуризацию кредитного портфеля Группы (порядка 75% от объема выпуска) и финансирование наших новых инвестиционных проектов (25%)» — комментирует Елена Туманова, финансовый директор Группы ЛСР.
Предприятиями Группы ЛСР, включая головную компанию холдинга ОАО «Группа ЛСР», будет предоставлено обеспечение по выпуску облигаций ООО «ЛСР-Инвест» в форме поручительства в общем размере 2 630 млн руб.
Облигации будут размещены через открытую подписку на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Их обращение будет происходить на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и внебиржевом рынке. Организаторами выпуска являются ОАО «Внешторгбанк», ФК «Уралсиб».
Группа ЛСР является сегодня ведущим игроком строительной индустрии России. Основными направлениями деятельности Группы являются производство стройматериалов, строительство и девелопмент в сфере недвижимости.
Консолидированная отчетность по МСФО Группы ЛСР заверена аудиторской компанией KPMG. Согласно этой отчетности, оборот Группы ЛСР в 2005 году составил порядка 15,6 млрд руб.. По итогам первого полугодия 2006 года данный показатель составил 9,3 млрд. руб, что почти в два раза больше, чем в первом полугодии 2005 года. Прибыль до налогообложения в первом полугодии нынешнего года составила 721 млн руб., чистая прибыль — 500 млн руб. Для сравнения: по итогам прошлого года чистая прибыль составила 113 млн руб.
Показатели рентабельности операционной деятельности
Показатель | 1 полугодие 2005 | 1 полугодие 2006 |
---|---|---|
Валовая рентабельность | 23,9% | 34,1% |
Норма прибыли до уплаты процентов, налогов и амортизации | 12% | 18,4% |
Приведенные показатели демонстрируют, что на уровне валовой прибыли и прибыли до уплаты процентов и налогов наблюдается ощутимый и стабильный рост. Показатели рентабельности в первом полугодии 2006 года значительно выросли по сравнению с первым полугодием 2005 года, что объясняется значительным ростом выручки при удержании контроля над затратами. Так, выручка в 1 полугодии 2006 года выросла на 97,7% по сравнению с 1 полугодием 2005 года, при этом норма прибыли до уплаты налогов и амортизации (норма EBITDA) выросла до 18,4%.
Структура совокупного оборота Группы ЛСР за первое полугодие 2006 года по направлениям деятельности
- 38%
- Строительные материалы
- 23%
- Девелопмент
- 22%
- Строительство и подрядные услуги
- 14%
- Нерудные строительные материалы
- 3%
- Прочие предприятия
Как видно, значительная часть бизнеса Группы ЛСР (немногим более половины) находится в сфере производства строительных материалов, поэтому Группа в меньшей степени подвержена ценовым рискам, присутствующим на рынке недвижимости.
Первые
в России и Северной Европе
- по производству газобетона
в России
- по производству керамического кирпича
- по производству нерудных строительных материалов
в Санкт-Петербурге
- по производству товарного бетона
- по девелопменту элитного жилья
- по производству железобетонных изделий
- по строительству крупнопанельного жилья
Сравнение показателей консолидированной отчетности Группы ЛСР за первое полугодие 2006 года
Показатель | РСБУ, млн руб. | МСФО, млн руб. |
---|---|---|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналог. платежей) | 8276,9 | 9336,5 |
Прибыль (убыток) от продаж | 1324,9 | 1116,5 |
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)) отчетного периода | 897,8 | 500,3 |
Разница между показателями РСБУ и МСФО по выручке в большей части обусловлено различиями в отражении выручки по девелоперским операциям и генподрядным работам. По затратам важнейшие расхождения объясняются различиями в учете амортизации, лизинговых затрат, и административных затрат по девелоперским операциям.