Группа ЛСР приняла решение разместить облигационный займ

Вниманию инвесторов будут предложены облигации ООО «ЛСР-Инвест» — дочерней структуры ОАО «Группа ЛСР», специально созданной в целях привлечения финансирования для предприятий Группы. Срок обращения выпуска — 3 года. Номинал одной облигации 1 тыс. рублей.

Это уже второй облигационный займ Группы ЛСР. Первый на сумму 1 млрд рублей был успешно размещен в марте 2005 года.

«Средства, полученные от размещения облигаций, планируется направить на реструктуризацию кредитного портфеля Группы (порядка 75% от объема выпуска) и финансирование наших новых инвестиционных проектов (25%)» — комментирует Елена Туманова, финансовый директор Группы ЛСР.

Предприятиями Группы ЛСР, включая головную компанию холдинга ОАО «Группа ЛСР», будет предоставлено обеспечение по выпуску облигаций ООО «ЛСР-Инвест» в форме поручительства в общем размере 2 630 млн руб.

Облигации будут размещены через открытую подписку на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Их обращение будет происходить на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и внебиржевом рынке. Организаторами выпуска являются ОАО «Внешторгбанк», ФК «Уралсиб».

Группа ЛСР является сегодня ведущим игроком строительной индустрии России. Основными направлениями деятельности Группы являются производство стройматериалов, строительство и девелопмент в сфере недвижимости.

Консолидированная отчетность по МСФО Группы ЛСР заверена аудиторской компанией KPMG. Согласно этой отчетности, оборот Группы ЛСР в 2005 году составил порядка 15,6 млрд руб.. По итогам первого полугодия 2006 года данный показатель составил 9,3 млрд. руб, что почти в два раза больше, чем в первом полугодии 2005 года. Прибыль до налогообложения в первом полугодии нынешнего года составила 721 млн руб., чистая прибыль — 500 млн руб. Для сравнения: по итогам прошлого года чистая прибыль составила 113 млн руб.

Показатели рентабельности операционной деятельности

Приведенные показатели демонстрируют, что на уровне валовой прибыли и прибыли до уплаты процентов и налогов наблюдается ощутимый и стабильный рост. Показатели рентабельности в первом полугодии 2006 года значительно выросли по сравнению с первым полугодием 2005 года, что объясняется значительным ростом выручки при удержании контроля над затратами. Так, выручка в 1 полугодии 2006 года выросла на 97,7% по сравнению с 1 полугодием 2005 года, при этом норма прибыли до уплаты налогов и амортизации (норма EBITDA) выросла до 18,4%.

Структура совокупного оборота Группы ЛСР за первое полугодие 2006 года по направлениям деятельности

38%

Строительные материалы

23%

Девелопмент

22%

Строительство и подрядные услуги

14%

Нерудные строительные материалы

3%

Прочие предприятия

Как видно, значительная часть бизнеса Группы ЛСР (немногим более половины) находится в сфере производства строительных материалов, поэтому Группа в меньшей степени подвержена ценовым рискам, присутствующим на рынке недвижимости.

Первые

в России и Северной Европе

• по производству газобетона

в России

• по производству керамического кирпича
• по производству нерудных строительных материалов

в Санкт-Петербурге

• по производству товарного бетона
• по девелопменту элитного жилья
• по производству железобетонных изделий
• по строительству крупнопанельного жилья

Сравнение показателей консолидированной отчетности Группы ЛСР за первое полугодие 2006 года

Разница между показателями РСБУ и МСФО по выручке в большей части обусловлено различиями в отражении выручки по девелоперским операциям и генподрядным работам. По затратам важнейшие расхождения объясняются различиями в учете амортизации, лизинговых затрат, и административных затрат по девелоперским операциям.